1. Pregled ukupnog operativnog stanja

U 2024. godini, ukupno poslovanje kineske kemijske industrije nije dobro pod utjecajem općeg okruženja. Razina profitabilnosti proizvodnih poduzeća općenito se smanjila, narudžbe trgovačkih poduzeća su se smanjile, a pritisak na tržišno poslovanje značajno se povećao. Mnoge tvrtke nastoje istražiti inozemna tržišta kako bi pronašle nove razvojne mogućnosti, ali trenutno globalno tržišno okruženje je također slabo i nije pružilo dovoljan zamah rasta. Sveukupno, kineska kemijska industrija suočava se sa značajnim izazovima.

2. Analiza profitnog statusa rasutih kemikalija

Kako bi se bolje razumjelo funkcioniranje kineskog tržišta kemikalija, provedeno je istraživanje o 50 vrsta kemikalija u rasutom stanju te je analizirana prosječna razina profitne marže u industriji i njezina međugodišnja stopa promjene od siječnja do rujna 2024.

Raspodjela profitabilnih i gubitaških proizvoda: Među 50 vrsta kemikalija u rasutom stanju, 31 proizvod je u profitabilnom stanju, što čini otprilike 62%; 19 proizvoda je u gubitku, što čini otprilike 38%. To ukazuje na to da iako je većina proizvoda i dalje profitabilna, udio proizvoda koji ostvaruju gubitak ne može se zanemariti.

Promjena profitne marže u odnosu na prethodnu godinu: S gledišta stope promjene u odnosu na prethodnu godinu, profitna marža 32 proizvoda pala je, što čini 64%; profitna marža samo 18 proizvoda porasla je u odnosu na prethodnu godinu, što čini 36%. To odražava da je ukupna situacija ove godine znatno slabija nego prošle godine, i iako su profitne marže većine proizvoda i dalje pozitivne, smanjile su se u usporedbi s prošlom godinom, što ukazuje na loše ukupne rezultate.

3. Raspodjela razina profitne marže

Marža profitabilnih proizvoda: Razina marže profita većine profitabilnih proizvoda koncentrirana je u rasponu od 10%, s malim brojem proizvoda koji imaju razinu marže profita iznad 10%. To ukazuje na to da iako je ukupna uspješnost kineske kemijske industrije profitabilna, razina profitabilnosti nije visoka. Uzimajući u obzir čimbenike kao što su financijski troškovi, troškovi upravljanja, amortizacija itd., razina marže profita nekih poduzeća mogla bi dodatno pasti.

Marža profita proizvoda koji stvaraju gubitke: Kod kemikalija koje stvaraju gubitke, većina ih je koncentrirana unutar raspona gubitaka od 10% ili manje. Ako poduzeće pripada integriranom projektu i ima vlastito usklađivanje sirovina, tada proizvodi s malim gubicima i dalje mogu postići profitabilnost.

4. Usporedba statusa profitabilnosti industrijskog lanca

Slika 4 Usporedba profitnih marži 50 vodećih kemijskih proizvoda u Kini u 2024. godini

Na temelju prosječne razine profitne marže industrijskog lanca kojem pripada 50 proizvoda, možemo izvući sljedeće zaključke:

Visokoprofitabilni proizvodi: PVB folija, oktanol, trimelitni anhidrid, COC optičke kvalitete i drugi proizvodi pokazuju snažne karakteristike profitabilnosti, s prosječnom razinom profitne marže od preko 30%. Ovi proizvodi obično imaju posebna svojstva ili se nalaze na relativno nižem položaju u industrijskom lancu, sa slabijom konkurencijom i relativno stabilnim profitnim maržama.

Proizvodi koji stvaraju gubitke: Nafta do etilen glikola, hidrogeniranog ftalnog anhidrida, etilena i drugih proizvoda pokazali su značajne gubitke, s prosječnom razinom gubitaka većom od 35%. Etilen, kao ključni proizvod u kemijskoj industriji, a njegovi gubici neizravno odražavaju ukupne loše rezultate kineske kemijske industrije.

Učinkovitost industrijskog lanca: Ukupni učinak industrijskih lanaca C2 i C4 je dobar, s najvećim udjelom profitabilnih proizvoda. To je uglavnom zbog pada troškova nizvodnih proizvoda uzrokovanog sporim sirovinskim krajem industrijskog lanca, a profit se prenosi prema dolje kroz industrijski lanac. Međutim, učinak uzvodnog sirovinskog kraja je loš.

5. Ekstremni slučaj promjene profitne marže u odnosu na prethodnu godinu

Maleinski anhidrid na bazi N-butana: Njegova marža profita ima najveću međugodišnju promjenu, prelazeći iz stanja niske profitabilnosti u 2023. u gubitak od oko 3% od siječnja do rujna 2024. To je uglavnom zbog međugodišnjeg pada cijene maleinskog anhidrida, dok je cijena sirovine n-butana porasla, što je rezultiralo povećanim troškovima i smanjenom vrijednošću proizvodnje.

Benzojev anhidrid: Njegova profitna marža značajno se povećala za gotovo 900% u odnosu na prethodnu godinu, što ga čini najekstremnijim proizvodom u smislu promjena profita za rasute kemikalije u 2024. To je uglavnom zbog naglog porasta na globalnom tržištu uzrokovanog povlačenjem INEOS-a s globalnog tržišta ftalnog anhidrida.

6. Budući izgledi

Kineska kemijska industrija je 2024. godine zabilježila međugodišnji pad ukupnih prihoda i značajan pad profitabilnosti nakon smanjenja pritiska na troškove i pada cijena proizvoda. Uz stabilne cijene sirove nafte, rafinerijska industrija je zabilježila određeni oporavak profita, ali stopa rasta potražnje značajno se usporila. U industriji rinfuze, kontradikcija homogenizacije je izraženija, a okruženje ponude i potražnje se i dalje pogoršava.

Očekuje se da će kineska kemijska industrija i dalje biti pod određenim pritiskom u drugoj polovici 2024. i unutar 2025. godine, a prilagodba industrijske strukture nastavit će se produbljivati. Očekuje se da će napredak u ključnim tehnologijama i novim proizvodima potaknuti nadogradnju proizvoda i potaknuti održivi razvoj visokoprofitnih proizvoda. U budućnosti, kineska kemijska industrija treba uložiti više napora u tehnološke inovacije, strukturne prilagodbe i razvoj tržišta kako bi se nosila sa sadašnjim i budućim izazovima.