Ukupni proizvodni kapacitet epoksidnog propana je gotovo 10 milijuna tona!

U proteklih pet godina, stopa iskorištenosti proizvodnog kapaciteta epoksidnog propana u Kini uglavnom je ostala iznad 80%.Međutim, od 2020. ubrzana je brzina razvoja proizvodnih kapaciteta, što je dovelo i do smanjenja uvozne ovisnosti.Očekuje se da će u budućnosti, s dodatkom novih proizvodnih kapaciteta u Kini, epoksidni propan dovršiti zamjenu uvoza i možda tražiti izvoz.

Prema podacima Lufta i Bloomberga, od kraja 2022., globalni proizvodni kapacitet epoksidnog propana je otprilike 12,5 milijuna tona, uglavnom koncentriran u sjeveroistočnoj Aziji, Sjevernoj Americi i Europi.Među njima, kineski proizvodni kapacitet dosegnuo je 4,84 milijuna tona, što čini gotovo 40%, što je prvo mjesto u svijetu.Očekuje se da će između 2023. i 2025. novi globalni proizvodni kapacitet epoksidnog propana biti koncentriran u Kini, s godišnjom stopom rasta od preko 25%.Do kraja 2025. godine ukupni proizvodni kapacitet Kine bit će blizu 10 milijuna tona, pri čemu će globalni proizvodni kapacitet činiti više od 40%.

Što se tiče potražnje, nizvodno od epoksi propana u Kini se uglavnom koristi za proizvodnju polieterskih poliola, što čini više od 70%.Međutim, polieter polioli su ušli u situaciju prekapacitiranosti, tako da se više proizvodnje mora probaviti kroz izvoz.Pronašli smo visoku korelaciju između proizvodnje novih energetskih vozila, maloprodaje namještaja i obujma izvoza te kumulativne prividne potražnje za propilen oksidom u usporedbi s istim razdobljem prošle godine.U kolovozu su maloprodaja namještaja i kumulativna proizvodnja novih energetskih vozila bili dobri, dok je kumulativni obujam izvoza namještaja nastavio padati na međugodišnjoj razini.Stoga će dobra izvedba domaće potražnje za namještajem i novih energetskih vozila još uvijek kratkoročno promicati potražnju za epoksidnim propanom.

Značajno povećanje kapaciteta proizvodnje stirena i pojačana konkurencija

Industrija stirena u Kini ušla je u zrelu fazu, s visokim stupnjem liberalizacije tržišta i bez očitih prepreka za ulazak u industriju.Distribucija proizvodnih kapaciteta uglavnom se sastoji od velikih poduzeća kao što su Sinopec i PetroChina, kao i privatnih poduzeća i zajedničkih ulaganja.Dana 26. rujna 2019. terminske pogodbe za stiren službeno su uvrštene na burzu u Dalianu i njima se trguje.

Kao ključna karika u uzvodnom i nizvodnom industrijskom lancu, stiren igra važnu ulogu u proizvodnji sirove nafte, ugljena, gume, plastike i drugih proizvoda.Posljednjih godina kineski kapacitet i proizvodnja stirena brzo su porasli.Godine 2022. ukupni proizvodni kapacitet stirena u Kini dosegnuo je 17,37 milijuna tona, što je povećanje od 3,09 milijuna tona u usporedbi s prethodnom godinom.Ako planirani uređaji budu pušteni u rad prema planu, ukupni kapacitet proizvodnje dosegnut će 21,67 milijuna tona, što je povećanje od 4,3 milijuna tona.

Između 2020. i 2022. kineska proizvodnja stirena dosegla je 10,07 milijuna tona, 12,03 milijuna tona, odnosno 13,88 milijuna tona;Volumen uvoza je 2,83 milijuna tona, 1,69 milijuna tona, odnosno 1,14 milijuna tona;Obujam izvoza je 27000 tona, 235000 tona, odnosno 563000 tona.Prije 2022. Kina je bila neto uvoznik stirena, ali je stopa samodostatnosti stirena u Kini dosegla čak 96% 2022. Očekuje se da će do 2024. ili 2025. obujam uvoza i izvoza postići ravnotežu, a Kina će postati neto izvoznik stirena.

Što se tiče daljnje potrošnje, stiren se uglavnom koristi za proizvodnju proizvoda kao što su PS, EPS i ABS.Među njima, udjeli potrošnje PS-a, EPS-a i ABS-a su 24,6%, 24,3%, odnosno 21%.Međutim, dugoročna iskorištenost kapaciteta PS i EPS je nedostatna, a novi kapaciteti su posljednjih godina ograničeni.Nasuprot tome, ABS je stalno povećavao potražnju zbog distribucije koncentriranog proizvodnog kapaciteta i značajnih industrijskih profita.U 2022. domaći proizvodni kapacitet ABS-a iznosi 5,57 milijuna tona.Sljedećih godina domaći ABS planira povećati proizvodni kapacitet za približno 5,16 milijuna tona godišnje, dosežući ukupni proizvodni kapacitet od 9,36 milijuna tona godišnje.S proizvodnjom ovih novih uređaja, očekuje se da će udio potrošnje ABS-a u daljnjoj potrošnji stirena postupno rasti u budućnosti.Ako se planirana daljnja proizvodnja može uspješno ostvariti, očekuje se da bi ABS mogao prestići EPS kao najveći nizvodni proizvod stirena 2024. ili 2025. godine.

Međutim, domaće tržište EPS-a suočeno je sa situacijom prevelike ponude, s očitim karakteristikama regionalne prodaje.Pod utjecajem COVID-19, državne regulacije tržišta nekretnina, povlačenja dividendi politike s tržišta kućanskih aparata i složenog makro okruženja uvoza i izvoza, potražnja na EPS tržištu je pod pritiskom.Unatoč tome, zbog obilnih izvora stirena i široke potražnje za raznim kvalitetnim proizvodima, zajedno s relativno niskim preprekama za ulazak u industriju, nastavlja se s pokretanjem novih proizvodnih kapaciteta EPS-a.Međutim, u pozadini poteškoća u usklađivanju nizvodnog rasta potražnje, fenomen "involucije" u domaćoj industriji EPS-a mogao bi nastaviti eskalirati.

Što se tiče tržišta PS-a, iako je ukupni proizvodni kapacitet dosegao 7,24 milijuna tona, u nadolazećim godinama PS planira dodati približno 2,41 milijuna tona/godišnje novih proizvodnih kapaciteta, dosežući ukupni proizvodni kapacitet od 9,65 milijuna tona/godišnje.Međutim, s obzirom na slabu učinkovitost PS-a, očekuje se da će mnogim novim proizvodnim kapacitetima biti teško pokrenuti proizvodnju na vrijeme, a spora potrošnja u nastavku dodatno će povećati pritisak prevelike ponude.

Što se tiče trgovačkih tokova, u prošlosti je stiren iz Sjedinjenih Država, Bliskog istoka, Europe i jugoistočne Azije tekao u sjeveroistočnu Aziju, Indiju i Južnu Ameriku.Međutim, u 2022. godini došlo je do nekih promjena u trgovinskim tokovima, pri čemu su glavne izvozne destinacije postale Bliski istok, Sjeverna Amerika i jugoistočna Azija, dok su glavna područja priljeva bila sjeveroistočna Azija, Indija, Europa i Južna Amerika.Regija Bliskog istoka najveći je svjetski izvoznik proizvoda od stirena, s glavnim smjerovima izvoza uključujući Europu, sjeveroistočnu Aziju i Indiju.Sjeverna Amerika je drugi najveći svjetski izvoznik proizvoda od stirena, pri čemu se većina američkih zaliha izvozi u Meksiko i Južnu Ameriku, dok se ostatak isporučuje u Aziju i Europu.Zemlje jugoistočne Azije kao što su Singapur, Indonezija i Malezija također izvoze određene proizvode od stirena, uglavnom u sjeveroistočnu Aziju, južnu Aziju i Indiju.Sjeveroistočna Azija je najveći svjetski uvoznik stirena, a Kina i Južna Koreja su glavne zemlje uvoznice.Međutim, u posljednje dvije godine, sa kontinuiranim brzim širenjem kineskog kapaciteta proizvodnje stirena i ogromnim promjenama u međunarodnoj regionalnoj razlici u cijenama, rast kineskog izvoza se značajno povećao, mogućnosti za obrnutu arbitražu prema Južnoj Koreji, Kini su se povećale , a oceanski prijevoz također se proširio na Europu, Tursku i druga mjesta.Iako postoji velika potražnja za stirenom na tržištima južne Azije i Indije, oni su trenutno važni uvoznici proizvoda od stirena zbog nedostatka izvora etilena i manje tvornica za proizvodnju stirena.

U budućnosti će se kineska industrija stirena natjecati s uvozom iz Južne Koreje, Japana i drugih zemalja na domaćem tržištu, a zatim će se početi natjecati s drugim izvorima robe na tržištima izvan kineskog kopna.To će dovesti do preraspodjele na globalnom tržištu.